Google отримала право на мільярдний пакет акцій

За умовами домовленості Google може придбати до 58,97 млн акцій Marvell на суму близько $12,2 млрд.

Важливо, що йдеться саме про право на купівлю акцій, а не про негайне придбання такого пакета. Якщо Google реалізує його повністю, компанія може стати п'ятим найбільшим акціонером Marvell.

Для Marvell ця домовленість має значно більше значення, ніж просто потенційне залучення великого інвестора. Вона пов'язана з багаторічною співпрацею у сфері розробки спеціалізованих процесорів для ШІ.

Marvell допомагатиме Google створювати TPU

Marvell працюватиме над технологіями для Tensor Processing Units (TPU) — власних процесорів Google, призначених для виконання завдань штучного інтелекту.

TPU є одним із ключових елементів апаратної стратегії Google. Компанія використовує їх для роботи з великими моделями машинного навчання та іншими ШІ-навантаженнями.

Співпраця з Marvell охоплюватиме не лише обчислювальні компоненти. Компанії також працюватимуть над технологіями зберігання даних та передачі інформації між мережами.

Це важливо, оскільки сучасні ШІ-системи потребують не тільки потужних процесорів, а й надзвичайно швидкого обміну великими обсягами даних між компонентами дата-центрів.

Marvell може отримати $120 млрд виручки

Потенційний фінансовий ефект угоди для Marvell значно перевищує вартість пакета акцій.

Якщо Google виконає передбачені домовленістю умови, співпраця може принести Marvell близько $120 млрд виручки до 2033 фінансового року.

Для виробника напівпровідників це відкриває доступ до одного з найбільших і найшвидше зростаючих сегментів ринку — інфраструктури для штучного інтелекту.

Для Google, своєю чергою, довгострокове партнерство допомагає забезпечувати необхідні виробничі потужності в умовах стрімкого збільшення попиту на ШІ-обчислення.

Інвестори відреагували на угоду

Новина одразу вплинула на котирування компаній.

Акції Marvell зросли майже на 8%, оскільки інвестори позитивно оцінили перспективу масштабного довгострокового бізнесу з Google.

Натомість акції Broadcom впали більш ніж на 5%.

Broadcom до цього була одним із головних партнерів Google у розробці спеціалізованих чипів. Тому ринок сприйняв залучення Marvell як потенційне посилення конкуренції за замовлення Google.

Акції Alphabet, материнської компанії Google, суттєво не змінилися.

Google не відмовляється від Broadcom

Попри падіння акцій Broadcom, угода з Marvell не означає, що Google повністю припиняє співпрацю з попереднім партнером.

Аналітики розглядають нову домовленість передусім як розширення пулу постачальників.

Google потребує дедалі більше обчислювальних потужностей для розвитку власних ШІ-сервісів, тому компанія зацікавлена у збільшенні виробничих можливостей та зменшенні залежності від окремих постачальників.

Такий підхід також дозволяє Google отримувати більше контролю над ланцюгом постачання ключових компонентів.

Чому технологічні компанії створюють власні ШІ-чипи

Виробництво власних процесорів стало важливою частиною стратегії найбільших технологічних компаній.

Головна причина — вартість та доступність обчислювальних потужностей.

Генеративний штучний інтелект потребує величезної кількості процесорів, а попит на обладнання Nvidia та інших виробників залишається високим.

Створюючи власні спеціалізовані чипи, компанії намагаються:

• - зменшити залежність від сторонніх постачальників;

• - -оптимізувати обладнання під власні ШІ-моделі;

• - контролювати витрати на обчислення;

• - підвищувати енергоефективність дата-центрів;

• - гарантувати необхідні обсяги поставок.

Для Google такими власними рішеннями стали TPU.

Google розширює виробництво TPU

Партнерство з Marvell — не єдиний напрям Google у розвитку власних ШІ-процесорів.

Раніше повідомлялося, що компанія замовила виробництво понад 3 млн тензорних процесорів у Intel. Відповідне виробництво заплановане на 2028 рік.

Таким чином, Google одночасно працює з кількома виробниками та формує ширшу виробничу базу для майбутнього покоління ШІ-інфраструктури.

Google конкурує не лише за чипи

Угода з Marvell показує, що конкуренція у сфері штучного інтелекту поступово переміщується від самих ШІ-моделей до всієї інфраструктури.

Технологічним компаніям потрібні чипи, сервери, пам'ять, системи зберігання даних, мережеве обладнання та дата-центри.

Тому великі розробники ШІ дедалі частіше укладають довгострокові контракти з виробниками обладнання та навіть отримують частки в них.

Подібну модель уже використовують інші компанії. Наприклад, AMD надала OpenAI можливість придбати до близько 10% своїх акцій у межах угоди про постачання ШІ-чипів.

Це демонструє нову тенденцію: найбільші розробники штучного інтелекту прагнуть не просто купувати обладнання, а фінансово та стратегічно контролювати частину ланцюга його виробництва.

Що це означає для ринку: Google фактично прискорює формування власної екосистеми ШІ-чипів, одночасно диверсифікуючи постачальників. Для Marvell це шанс отримати багаторічний багатомільярдний бізнес, а для Broadcom — сигнал про те, що Google більше не хоче покладатися на одного ключового партнера.