ОВДП для фізичних осіб: як купити облігації, яка дохідність і чи можна втратити гроші

Облігації внутрішньої державної позики (ОВДП) — це, по суті, розписка держави: ви даєте в борг Мінфіну гривню чи валюту на певний строк, а він повертає суму з відсотками. Купити їх зараз може будь-яка фізична особа прямо в застосунку банку чи через Дію, без брокерського рахунку і паперової писанини. Розповідаємо, як це працює на практиці, скільки реально можна заробити і чим такий інструмент відрізняється від звичного депозиту.

Що таке ОВДП і навіщо їх купувати

Емітент ОВДП — Міністерство фінансів України. Держава щотижня проводить аукціони, на яких позичає гроші в банків, компаній і людей, щоб закрити дефіцit бюджету — це особливо актуально під час війни, коли видатки на оборону й соціальні зобов'язання суттєво перевищують надходження. Про масштаб цієї потреби можна скласти уявлення зі статті про те, що держборг України наближається до 100% ВВП. Для приватного інвестора логіка проста: держава платить за запозичені гроші відсотки, і ці відсотки у гривневих випусках зазвичай помітно вищі, ніж по звичайному депозиту в банку.

Головна різниця з депозитом — хто гарантує повернення грошей. Вклади в банках до певної суми покриває Фонд гарантування вкладів фізичних осіб. У випадку з ОВДП гарант — сама держава в особі Мінфіну, а не окремий банк-посередник. Банк тут лише технічний канал продажу.

Як купити ОВДП: три способи для фізичної особи

Фізичній особі не потрібен брокерський рахунок і спеціальні знання фондового ринку — є три звичні шляхи:

• Через застосунок банку. Приват24, monobank, Ощад24 та застосунки деяких інших банків мають окремий розділ для купівлі ОВДП прямо з картки — обираєте випуск, суму, строк і підтверджуєте операцію як звичайний платіж.
• Через Дію. Держава зробила окремий сервіс купівлі ОВДП у застосунку «Дія» — зручно, якщо хочете купувати напряму в Мінфіну без банку-посередника.
• Через брокера на вторинному ринку. Цей варіант дає більше гнучкості: можна купити облігацію не лише на первинному аукціоні, а й перепродати її іншому інвестору до погашення, якщо гроші знадобились раніше строку.

Повний перелік банків, де варто порівняти умови й сервіс, можна подивитись у розділі банків на сайті.

Гривневі чи валютні ОВДП

Мінфін випускає облігації як у гривні, так і в доларах чи євро. Гривневі традиційно дають вищу номінальну дохідність — так держава компенсує інвестору ризик знецінення гривні. Валютні ОВДП платять менше відсотків, але захищають капітал від девальвації: ви вкладаєте долари чи євро і отримуєте їх назад з відсотками в тій самій валюті, без прив'язки до курсу гривні. Перш ніж обирати валюту внеску, варто глянути на поточну динаміку на сторінці курсу долара чи курсу євро, а актуальні ставки по свіжих випусках і банківських пропозиціях — у розділі порівняння ставок, де цифри оновлюються постійно і не застарівають, на відміну від будь-якого числа, зафіксованого в тексті.

Оподаткування доходу за ОВДП

Тут є суттєва перевага над депозитом: процентний доход фізичної особи за ОВДП звільнений від податку на доходи фізичних осіб — саме так держава заохочує населення нести гроші в державні облігації, а не тримати їх під подушкою чи на депозиті, де банк утримує податок з відсотків. Це стабільна норма податкового законодавства, яка діє незалежно від конкретної ставки чи випуску. Інша ситуація — якщо ви продаєте облігацію на вторинному ринку раніше погашення й отримуєте прибуток саме за рахунок зміни ціни, а не купонних виплат: тут оподаткування вже рахується за іншими правилами, і краще уточнювати цей момент у брокера перед продажем.

ОВДП, депозит чи накопичувальний рахунок

Щоб зрозуміти, де яке місце цього інструменту у ваших фінансах, зручно порівняти три базові варіанти зберігання й нарощення грошей.

Якщо саме зараз обираєте між подушкою безпеки і дохідністю, корисно почитати, накопичувальний рахунок чи депозит підходить для подушки безпеки, а якщо дивитесь саме на класичний депозит — варто знати, на що звертати увагу крім ставки у лінійці конкретного банку.

Чи можна втратити гроші на ОВДП

Технічно так, і варто розуміти, де саме ризик:

• Продаж до погашення не в свій момент. Якщо вам терміново потрібні гроші й ви продаєте облігацію на вторинному ринку в момент, коли ціни на ринку впали, можна отримати менше номіналу.
• Інфляційний ризик. Навіть непогана номінальна ставка може не покривати фактичне зростання цін, і реальна купівельна спроможність заощаджень трохи знижується.
• Ризик держави-емітента. Це найменш імовірний сценарій, але теоретично існує — повернення грошей залежить від платоспроможності держави, а не окремого банку. Україна продовжує обслуговувати цей борг навіть у воєнних умовах, і саме тому міжнародна підтримка — наприклад, можливе отримання коштів від МВФ — має значення і для стабільності внутрішнього боргового ринку.

Розумна практика — не тримати всі заощадження в одному інструменті, а розподіляти між ОВДП, депозитом і накопичувальним рахунком залежно від того, коли саме гроші можуть знадобитись.

Поширені питання

Яка мінімальна сума для купівлі ОВДП?

Номінал однієї облігації зазвичай стартує від невеликих сум — порядку кількох сотень чи 1000 гривень за одну облігацію, залежно від випуску, тож почати можна навіть з невеликого капіталу. Точний мінімальний пакет для конкретного випуску завжди видно в застосунку банку чи Дії перед підтвердженням купівлі.

Чи можна забрати гроші з ОВДП раніше строку погашення?

Прямого дострокового погашення в Мінфіну, як у депозиту з розірванням договору, немає. Але облігацію можна продати на вторинному ринку через брокера іншому інвестору — швидкість і ціна такого продажу залежать від поточного попиту на ринку в конкретний момент.

Чим валютні ОВДП відрізняються від зберігання грошей просто на валютному рахунку?

На валютному рахунку гроші просто лежать без доходу, а валютні ОВДП платять купонні відсотки понад збережену суму в доларах чи євро. Це робить їх альтернативою валютному депозиту для тих, хто хоче зберегти капітал саме в іноземній валюті, але отримувати за це додатковий дохід, а не нуль відсотків.