UA
Valentino виходить на ринок облігацій
Італійський бренд Valentino схвалив випуск старших забезпечених облігацій на суму 450 млн євро.
Розміщення цінних паперів планується завершити до серпня. Таким чином компанія прагне залучити кошти безпосередньо від інституційних інвесторів, наслідуючи тенденцію, яку останнім часом активно використовують інші виробники предметів розкоші.
Кошти спрямують на погашення банківських кредитів
Залучене фінансування Valentino планує використати насамперед для дострокового погашення чинних банківських кредитних ліній.
Частину коштів також направлять на фінансування капітальних інвестицій і поповнення оборотного капіталу, що має покращити фінансову гнучкість компанії.
Погіршення ринку люксових товарів створило фінансовий тиск
Рішення про випуск облігацій пов'язане зі складною ситуацією на світовому ринку предметів розкоші.
Через уповільнення попиту фінансові результати Valentino погіршилися, що призвело до порушення окремих умов кредитних договорів із банками. Раніше компанії вже довелося домовлятися з кредиторами про рефінансування боргу та залучати додатковий капітал від акціонерів.
Акціонери готові підтримати компанію
Додатковою гарантією для інвесторів стане підтримка власників бренду — Kering та Mayhoola.
Акціонери взяли на себе зобов'язання за потреби інвестувати до 250 млн євро власного капіталу, якщо компанія зіткнеться з труднощами під час обслуговування нового боргу.
Облігації матимуть плаваючу ставку та тривалий строк погашення
Нові облігації Valentino, які спочатку були гарантовані банком HSBC, матимуть строк погашення до 2033 року.
Відсоткова ставка буде плаваючою і визначатиметься як шестимісячний Euribor плюс 3% маржі. Водночас папери передбачають амортизаційну структуру, що означає початок часткового погашення боргу вже через два роки після їх випуску.
Бренди класу люкс адаптуються до нових ринкових умов
Випуск облігацій свідчить про зміну підходів до фінансування серед світових виробників предметів розкоші. На тлі сповільнення попиту компанії дедалі частіше диверсифікують джерела залучення капіталу та зменшують залежність від банківського кредитування.
Для Valentino ця операція має стати важливим кроком у зміцненні фінансової стабільності та забезпеченні ресурсів для подальшого розвитку.